Natten mot måndag blev dramatisk för kryptomarknaden som tappade över 5 procent av sitt globala marknadsvärde.
Bitcoinpriset föll kraftigt och drog med sig stora altcoins som Ethereum (ETH), Solana (SOL) och XRP – liksom populära memecoins.
Oro över AI-modell
En anledning till bakslaget uppges vara oro över lanseringen av en AI-modell från kinesiska Deep Seek. Detta har skapat nervositet på den traditionella börsmarknaden, något som nu också verkar påverka kryptomarknaden.
AI-startupen hävdar att deras modeller kan konkurrera med amerikanska AI-företag till en bråkdel av kostnaden.
BTC faller
Bitcoinpriset föll under den symboliska gränsen 100 000 dollar, och handlades så lågt som 97 750 dollar på Bitstamp under måndagsmorgonen.
Det är ett fall på över 7 procent sedan i går kväll, och en nedgång på 10 procent sedan senaste rekordnivån på runt 109 000 dollar som nåddes strax före Donalds Trumps presidentinstallation.
Långsiktiga innehavare verkar sälja
En annan bidragande faktor för nedgångarna kan vara aktiviteten hos långsiktiga innehavare (LTHs), som ökat sin försäljning, skriver Being Crypto.
Mätningar visar en tydlig ökning av både "Bitcoin Liveliness" och "Coin Days Destroyed", vilket indikerar att stora mängder tidigare inaktiva coins nu byter händer. Historiskt har detta lett till nedgångar.
Avvaktar tydliga signaler
Den fortsatta volatiliteten och osäkerheten, förstärkt av varningar om en möjlig finanskris och Federal Reserves kommande åtgärder, gör att marknaden avvaktar tydligare signaler.
Frågan är hur mycket värre det kan bli innan en återhämtning sker.