Aave är en decentraliserad in- och utlåningsplattform som bland annat kan användas på blockkedjorna Ethereum, Avalanche, Base och Polygon. Plattformen används primärt för följande funktioner:
- Låna ut – Tillför likviditet till protokollet och ta del av den ränta som låntagare betalar.
- Låna – Lås kryptovaluta som säkerhet och låna annan kryptovaluta upp till en viss del av värdet på säkerheten.
Läs mer om hur belåning och hantering av säkerhet sker i vår artikel om kryptolån.
För att låna, eller låna ut, kryptovaluta krävs inte Aave. De flesta som använder plattformen gör alltså detta utan att ha denna kryptovaluta. Aave är istället en governancetoken vilket innebär att de som har kryptovalutan kan vara med och rösta på Aave improvement Proposals (AIPs). Det är förslag om förändringar av tjänsten.
Dessutom kan Aave användas för staking och på detta sätt skapa en säkrare finansiell stabilitet inom protokollet. Vid staking nås både avkastning samt rabatt på räntan vid lån av kryptovalutan GHO.
Denna artikel presenterar enbart vilka funktioner som kryptovalutan har för dess användare, inte Aaves kompletta tokenomics. För information om max supply, inflation och annat rekommenderas deras egen dokumentation som hittas på docs.aave.com/aavenomics.
Governance - Rösta på förslag
Aave kan användas till att påverka utvecklingen av in- och utlåningsplattformen. Vem som helst kan lyfta upp ett förslag till diskussion i dess community. Tas det emot väl kan det skapas en AIP med flera olika röstningsalternativ. De som har Aave eller stkAave (staked Aave) kan vara med och rösta på dessa alternativ och på detta sätt påverka tjänstens framtid.
Rösta med egen plånbok
- Gå till https://app.aave.com/governance/
- Anslut din kryptoplånbok (Exempelvis MetaMask)
- Filtrera på ”Open for voting”
- Välj förslag
- Rösta genom att välja önskat utfall till höger på skärmen. Bekräfta din röst i ansluten plånbok.
Röstens tyngd (voting power) avgörs av hur många Aave samt stkAave som finns i plånboken. Vid röstning väljs om hela, eller delar av, plånbokens ”voting power” ska användas. Detta begränsar nämligen hur kryptovalutan i plånboken därefter kan användas under röstningsperioden. Det beror på att plånboken måste ha lika stort, eller större, saldo under hela denna period för att rösten ska bli giltig. Om exempelvis 40% voting power används på ett förslag kan fortfarande 60 % av innehavet skickas från plånboken utan att rösten blir ogiltig.
OBS – Kryptovalutan Aave hanteras på flera olika blockkedjor. Det är däremot bara Aave på blockkedjan Ethereum som ger ”voting power”. På övriga blockkedjor används kryptovalutan enbart som en finansiell tillgång och betalningsmedel.
Rösta via delegering
Utöver att själv rösta på olika förslag finns möjligheten att delegera sina Aave till en annan adress. Det innebär att kryptovalutan blir låst i ett smart kontrakt och att dess voting power överförs till en annan adress. Det kan liknas med hur en fullmakt fungerar på en årsstämma för ett aktiebolag. Tillgången byter inte ägare utan enbart möjligheten att rösta.
Aave is a fully decentralized, community governed protocol with 167,833 token holders. /Aave.com
Stake – Ökad finansiell stabilitet
Den andra funktionen som kryptovalutan Aave har är att användas för staking på plattformen. I likhet med röstning finns enbart denna funktion på blockkedjan Ethereum.
Staking av Aave innebär att kryptovalutan låses i ett kontrakt via app.aave.com/staking. Önskas staking avslutas tar det 20 dagar från att avslutningen initierats till att kryptovalutan är likvid och kan användas till andra syften.
Staking ger två finansiella fördelar. För det första tjänas avkastning i fler Aave. Procentuell avkastning varierar över tid och var i slutet av maj 2024 på ca 4,80 %. Denna avkastning kommer från de avgifter som användarna betalar på plattformen.
För det andra kan de som har stkAave (staked Aave) få lägre ränta vid lån av GHO, vilket är en stablecoin som är knuten till en amerikansk dollar. Rabatten ges i förhållandet 1:100. Det innebär att maximal rabatt, vid ett lån på 100 GHO, uppnås vid minst 1 stkAave. Som ett exempel gick det att sänka räntan från 13,88 % till 9,72 % i maj 2024.
Staking innebär däremot en viss risk. Detta utifrån att kapitalet används för att öka den finansiella säkerheten på plattformen. Om det uppstår ett ”short fall event” kan nämligen dessa kryptovalutor säljas mot den kryptovaluta som plattformen behöver för att marknaden ska stabiliseras. ”Short fall event” kan exempelvis uppstå utifrån följande riskfaktorer:
- Smart Contract Risk – Tekniska buggar eller liknande felaktigheter.
- Liquidation Risk – Likviditetsbrist som kan uppstå om tillgångar, som används som säkerhet, faller extremt snabbt i värde.
- Oracle Failure Risk – Risken att plattformen inte hinner uppdatera kurser vilket kan ske vid extrema kursfall på marknaden. Detta kan leda till felaktig likvidering av tillgångar som används som säkerhet.
Om situationer, som beskrivs ovan, skulle hända kan upp till 30 % av Aave i staking säljas vilket i så fall sker efter ett röstningsbeslut av dess community. Lite förenklat kan därmed staking ses som försäkring för plattformen. De som har Aave inom staking tillför kapital till denna försäkring. För denna risk får de en viss avkastning. I slutet av maj 2024 var det ca 2,5 miljoner Aave inom staking vilket då motsvarade ca 234 miljoner USD.
Utöver Aave kan även exempelvis kryptovalutan GHO användas för staking med samma funktion. Däremot kan nivån på slashing, dvs. hur stor del som kan säljas vid short fall variera mellan de olika tillgångarna. Detsamma gäller den förväntade avkastningen.
Bilden nedan visar att ”Max slashing” av GHO är upp till 99%. Den årliga avkastningen var vid detta tillfälle 9,98 %. Under en begränsad period gavs även ytterligare 29,65 % i avkastning. Detta för att öka incitamentet till att använda GHO till staking. Denna extra avkastning finansierades via ett ”Merit Program” som röstats igenom av Aaves community.
Aave Treasure – Framtida utveckling
Aave Treasure är en ”fond” vars innehav bland annat förväntas användas för att premiera utveckling och adoption av Aaves plattform. Fonden finansieras via de olika funktioner och avgifter som finns på plattformen.
- Ränta – En del av den räntekostnad som låntagarna betalar.
- Swapfee – En del av den avgift som betalas när växling sker mellan två olika kryptovalutor (swap).
- Likvideringsavgift – En del av den avgift som betalas om tillgångar som används som säkerhet likvideras. (Ej aktiverad när denna text publicerades)
- Portal fee – En del av den avgift som betalas när protokollets bridge används för att överföra tillgångar mellan olika blockkedjor. (Ej aktiverad när denna text publicerades)
- Ränta på GHO – Räntan som betalas vid lån av GHO går direkt till Aave Treasury. Detta eftersom denna kryptovaluta skapas/bränns utifrån efterfrågan och lånas inte på samma sätt som övriga tillgångar på plattformen.
På detta sätt skapas ett ekonomiskt ekosystem där de som använder plattformen tillför kapital till fonden som finansieras ytterligare utveckling av plattformen.
Kom igång med Aave
Safello – Svensk kryptoväxlare som erbjuder handel i Aave.
MetaMask – Browserplånbok som kan användas vid interaktion med Aaves plattform. Det finns även andra plånböcker med samma funktion.
Plånböcker - Att förvara, ta emot och skicka Aave kan ske från alla plånböcker som hanterar Ethereumadresser. Däremot är inte alla kompatibla med in- och utlåningsplattformen.
App.aave.com – Decentraliserade in- och utlåningsplattformen