I ett beslutsamt drag under onsdagen valde Federal Reserve att behålla styrräntan oförändrad för tredje gången i rad, stående fast i det målinriktade intervallet mellan 5,25 % och 5,5 %. Beslutet kommer i takt med att inflationen visar tecken på att minska och ekonomin förblir stabil.
Federal Open Market Committee (FOMC) röstade enigt för att hålla referensränta oförändrad. Trots detta skissade kommittén upp en framåtblickande plan och antydde möjligheten till flera räntesänkningar 2024 och framåt. Medan marknaden hade förutsett beslutet att avstå från förändring, överraskade FOMC:s mer aggressiva hållning angående framtida räntesänkningar vissa och ledde till en positiv respons på aktiemarknaden.
Kommitténs prognoser avslöjar planer för åtminstone tre räntesänkningar 2024, med ytterligare fyra planerade sänkningar 2025, vilket motsvarar en total minskning på en procentenhet. År 2026 kan ytterligare tre sänkningar ned till ett intervall på 2 % till 2,25 %. FOMC:s uttalande antydde en potentiell förändring bort från räntehöjningar och betonade övervägandet av flera faktorer för "eventuell" ytterligare policyåtstramning. Detta markerade en avvikelse från tidigare formuleringar och ökade spekulationen om att eran av räntehöjningar kanske närmar sig sitt slut.
Inflationen, som nådde sin högsta nivå på 40 år under mitten av 2022, har visat tecken på förbättring. Ordförande Jerome Powell erkände att inflationen hade minskat under det senaste året utan en betydande ökning av arbetslösheten. Kommittén förväntar sig att kärninflationen kommer att sjunka till 3,2 % år 2023, 2,4 % år 2024 och slutligen nå målet på 2 % år 2026. Trots att en avmattning av ekonomisk aktivitet erkändes uttryckte Powell optimism om BNP-tillväxt och prognostiserade en expansion på 2,5 % för året. Kommittén uppgraderade sin BNP-tillväxtprognos för 2023 till en årlig takt på 2,6 %. Prognoserna för arbetslöshetsgraden förblev relativt stabila, med 3,8 % år 2023 och en ökning till 4,1 % de kommande åren.
Samtidigt som de betonade beredskapen att adressera inflationsbekymmer med räntehöjningar, underströk de också tålamodet när de utvärderar effekterna av tidigare åtstramningsåtgärder på den amerikanska ekonomin. Den politiska bakgrunden, inklusive presidentvalet ledde till spekulationer om att FED skulle vara ovillig att vidta dramatiska åtgärder under ett presidentvals år, vilket väntar runt hörnet 2024. Trots detta tyder FED:s engagemang för datadrivna beslut på att framtida policyåtgärder kommer att vara beroende av inflationens riktning och ekonomiska indikatorer.
Risk on
Den övergripande marknaden reagerade väldigt positivt under samt efter Jerome Powells uttalande. Dollarns relativa styrka mot andra valutor gick ned, 10-års obligationens ränta minskade och marknaden gick över till “risk on” igen. Bitcoin steg från 41 000$ till 43 400$ och den övergripande kryptomarknaden samt dess marknadsvärde steg från 1.5$ till 1.6$ biljoner dollar.
US dollar Index
US Government Bonds 10-Year
Vi kan även utläsa att Bitcoins nuvarande trend, som priset befunnit sig inom sedan mitten av oktober, är fortfarande intakt. Vi kan utläsa att varje gång priset handlats över kanalen har priset konsoliderats för att sedan nå botten av kanalen igen. Under gårdagen testade priset kanalens botten och Bitcoin handlades upp av spekulanter ännu en gång. Om trenden fortsätter för Bitcoin så är inte 50 000$ omöjligt. Dock så är detta ingen garanti och baseras endast på historisk prisdata samt att nuvarande trend och förutsätter att nuvarande momentum fortsätter.
För att läsa mer om Bitcoin samt dess cykel vänligen navigera till nedanstående artiklar.